주식을 파는 시기

이론적으로 주식으로 돈을 벌 수 있는 능력은 두 가지 중요한 결정을 수반한다: 적시에 사고 적시에 파는 것이다. 수익을 내기 위해서는 이 두 가지 결정을 모두 올바르게 수행해야 합니다.

주식을 사는 것은 비교적 쉽지만, 주식을 파는 것은 보통 더 어려운 결정이다. 너무 일찍 팔아서 주가가 오르면 이익을 남길 위험이 있다. 너무 늦게 팔아서 주가가 폭락하면 기회를 놓쳤을 것이다. 투자자가 할 일은 무엇인가?

많은 투자자들이 주식을 파는 데 어려움을 겪으며, 때로는 그 이유가 인간의 타고난 탐욕 성향에 뿌리를 두고 있다. 그러나 지금이 판매 적기인지(적기인지)를 식별하는 데 사용할 수 있는 전략이 있습니다.

주요 내용
투자에 관한 한, 주식을 언제 팔지 결정하는 것은 종종 그것을 사기로 결정하는 것보다 더 어렵다.
일반적으로 주식을 매도하는 데는 주식 자체 및/또는 시장과 관련된 몇 가지 본질적인 이유와 투자자의 재무 및 라이프스타일과 관련된 몇 가지 본질적인 이유가 있다. 때때로 판매 결정은 내재적 요인과 외재적 요인의 조합에 의해 촉발될 수 있다.
감정과 인간의 심리는 때때로 현명한 결정을 내리는 데 방해가 될 수 있으므로, 데이터(감정이 아닌 데이터)에 맞춰져 있어야 합니다.

 

주식 매매는 어렵다
매우 일반적인 시나리오는 다음과 같습니다. 만약 30달러가 되면 주식을 팔기 위해 25달러에 매입한다. 주식이 30달러가 되고, 당신은 차익으로 몇 달러를 더 받기로 결심한다. 주식은 32달러에 달하고, 탐욕은 이성을 극복한다. 갑자기 주가가 다시 29달러까지 떨어진다. 다시 30달러가 될 때까지 기다리라고 스스로에게 말하는 것이다. 이런 일은 절대 일어나지 않는다. 당신은 마침내 좌절감에 굴복하고 그것이 23달러가 되면 손해를 보고 팔게 된다.


이 시나리오에서는 욕심과 감정이 이성적 판단을 극복했다고 볼 수 있다. 손실은 주당 2달러였지만, 주가가 최고치를 기록했을 때 실제로 7달러의 이익을 냈을 수도 있다.

이러한 종이 손실은 고민하는 것보다 무시하는 것이 나을 수 있지만, 진짜 문제는 투자자가 팔거나 팔지 않는 이유이다. 미래에 방정식에서 인간의 본성을 제거하기 위해, 당신의 목표 가격에 도달했을 때 자동으로 주식을 파는 제한 주문을 사용하는 것을 고려해보세요. 그 주식이 오르락내리락하는 것을 볼 필요도 없을 것이다. 판매 주문이 들어오면 알림이 표시됩니다.

언제 판매해야 할까요?
일반적으로 주식을 매도하는 본질적인 이유, 즉 주식 자체 및/또는 시장과 관련된 이유가 있다. 또한, 투자자는 판매해야 할 외적인 이유도 가질 수 있습니다. 외적인 이유라는 것은 투자자의 재정이나 생활 방식과 관련된 이유를 의미합니다. 때때로 판매 결정은 내재적 요인과 외재적 요인의 조합에 의해 촉발될 수 있다.

먼저 몇 가지 본질적인 이유나 요인을 살펴보자.
판매의 본질적인 이유
최초 구매 결정이 실수였을 때: 경험이 많은 대부분의 투자자들은 어느 시점에 이러한 상황에 직면했을 수 있다. 여러분은 이 주식(또는 밈 주식)이 매일같이 놀라운 수익을 올리는 것을 지켜봤고, 그래서 여러분은 마침내 불신을 멈추고 무모하게 상당한 규모의 주식 매수 주문을 넣기로 결심합니다. 하지만 그렇게 하는 순간, 여러분은 실수를 했을 수도 있다는 것을 깨닫게 됩니다. 이 경우에 최선의 방법은 비록 그것이 거래에서 작은 손실을 감수한다는 것을 의미하더라도 주식을 파는 것이다. 그리고 미래에 같은 실수를 저지르지 않기 위해서, 여러분을 경제적으로 태울 수도 있기 때문에, 연기로 움직이는 주식을 쫓으려는 유혹을 뿌리치세요.
가격이 급격히 상승할 때: 단지 가격이 급격히 올랐다는 이유만으로 주식을 파는 것이 항상 최선의 행동 방침은 아니다. 경우에 따라서는 기업의 기초가 되는 펀더멘털에 의해 가격 상승이 정당화될 수 있다(예: 매출 및/또는 수익이 투자자의 기대보다 빠르게 증가하고 있을 수 있다). 그러나 다른 경우에는 순전히 투기에 의한 것일 수도 있고 인수 소문이나 짧은 압박과 같은 다른 이유 때문에 가격이 기하급수적으로 올랐을 수도 있다. 이 경우 투자자는 주식차익의 원인을 규명하기 위해 약간의 조사를 하고, 조사 결과에 따라 포지션 전체를 매도하거나 포지션의 일부를 매도하고 일정 가격 이하로 거래할 경우 잔액을 매도하라는 정지명령을 내려놓는다. 주식의 단기 이득이 전체 포트폴리오에 기여할수록, 판매 결정은 더욱 중요해진다. 예를 들어, 총포트폴리오가 25,000달러일 때 생명공학 주식 1,000주를 주당 5달러에 샀다면, 해당 주식은 포트폴리오의 20%를 차지했습니다. 만약 3개월 후, 당신의 나머지 포트폴리오가 변하지 않는 동안 그 생명공학 주식이 유망한 시험 결과에 따라 4배로 증가한다면, 그것은 당신의 포트폴리오의 50%를 차지하게 될 것입니다. 이 상황에서는 주가가 상승분의 대부분을 되돌리면 포트폴리오에 부정적인 영향을 미치기 때문에 일부 주식을 팔고 이익의 일부를 예약하는 것이 현명할 수 있다.
주식이 가격 목표치에 도달할 때: 몇 년 동안 침체에 빠져 있다가 갑자기 수명이 연장되어 현재 원래 가격으로 거래되고 있는 주식을 소유해 본 적이 있습니까? 만약 여러분이 그 주식이 여러분의 매수 가격으로 돌아오면 그것을 팔겠다고 스스로에게 약속했다면, 주저 없이 투매하세요. (애초에 그 패배자를 그렇게 오래 붙잡고 있지 말았어야 했지만, 그건 다른 시간 문제예요.) 마찬가지로, 과거에 거래했던 수준에 도달한 주식이 너무 짧게 도달했고, 그 가격에 다시 도달하면 매도할 것이라고 항상 생각했거나, 놓친 또 다른 기회를 후회하기보다는 포지션의 일부를 매도하는 것을 고려할 것이라고 생각했다면, 왜 모든 주식을 매도하지 않는가?

 

기술적 변곡점에서 주식이 거래될 때: 주식이 다년간 최저치 부근에서 거래되었다가 다시 최저치 이하로 떨어지면, 종종 추가적인 손실을 예고한다. 이럴 경우 하방 기술수준이 뚫리는 대로 주식을 매도하는 게 일리가 있을 수 있다. 마찬가지로 주가가 상승장에서 주요 저항선을 돌파할 경우 더 많은 상승과 더 높은 거래 범위를 나타낼 수 있으며, 이는 모든 종목보다 포지션의 일부를 매도하는 것이 바람직하다는 것을 의미한다. 기술 분석가들은 또한 주가 차트를 면밀히 관찰하여 이동 평균 교차와 같은 다른 신호들을 식별한다.
펀더멘털이 악화되는 경우: 주식의 펀더멘털은 수익 및/또는 수익 증가의 둔화, 경쟁의 증가, 높은 비용과 낮은 이윤 또는 단순 평가와 같은 다양한 이유로 악화될 수 있다. 펀더멘털 악화의 첫 번째 신호는 기업의 분기별 수익 보고서에서 나올 수도 있고, 때로는 수익 보고서를 앞둔 "지도"에서 나올 수도 있다. 어닝 미스나 하향 조정과 같은 기업의 부정적인 소식에 대한 시장의 반응은 빠르고 명확하며, 주가는 두 자릿수 폭락할 가능성이 높다. 이 경우 투자자는 주식의 펀더멘털 악화가 일시적인 것인지 영구적인 것인지 판단할 필요가 있다. 이것은 쉬운 일이 아니기 때문에, 먼저 그 자리를 팔고 나간 다음 나중에 다시 사야 하는지 평가하는 것이 더 나을 수 있습니다.
경쟁사가 나쁜 소식을 발표할 때: 종종 특정 분야에 영향을 미치는 문제는 해당 분야의 선도 기업이 실적 부진을 보고할 때 강조될 수 있습니다. 만약 당신이 그 부문의 주식을 가지고 있다면, 당신의 주식이 그 부문의 어려움에 영향을 받지 않을 것이라는 확신이 들지 않는 한, 그것을 파는 것을 고려해 보세요.
시장이 흔들릴 때: 이것은 쉬운 일이 아니며, 시장 타이밍에 빠져들려는 제안은 확실히 아니지만, 넓은 시장이 지나치게 확장되어 보일 때가 있습니다. 그런 때, 여러분의 포트폴리오에 있는 약한 이름들을 골라내는 것이 타당합니다. 금융 지진에서는 부채 부담이 크거나 재무상태가 취약한 기업의 주식이 가장 먼저 무너질 수 있다.
이제 몇 가지 외적인 이유나 요인을 살펴봅시다.
외적 판매 이유
재정적 이유: 여기에는 투자자의 재무와 관련된 여러 가지 이유가 포함될 수 있다. 예를 들어, 어떤 주식이 포트폴리오의 나머지 부분에 비례하여 너무 많이 상승하여(앞에서 언급한 생명공학 주식의 예처럼) 투자자가 균형을 다시 맞추기 위해 균형을 다시 맞춰야 할 수 있다. 또는 투자자는 세금 목적으로 손실을 예약하기 위해 주식을 팔기를 원할 수 있다. 주식을 파는 또 다른 이유는 투자자가 부동산과 같은 경쟁적인 투자에 배치하기 위해 현금이 필요하기 때문일 수 있다. 그러한 재정적 이유들은 주식을 파는 것을 정당화할 수 있는 꽤 강력한 것들이다.
라이프스타일 이유: 라이프스타일 변화는 또한 주식을 파는 좋은 이유를 제시합니다. 젊은 투자자들은 주택 계약금을 내거나 차를 사기 위해 포트폴리오의 전부 또는 일부를 매각하는 것을 고려할 수 있다. 은퇴가 임박한 투자자들은 포트폴리오의 지분 부분을 줄이고 위험 익스포저를 줄이기 위해 주식을 팔 수도 있다. 부모들은 또한 자녀 교육과 같은 특정한 목적을 위해 배정된 세금우대제도에서 주식을 팔 수도 있다.

어떤 경우에는 내재적 요인과 외재적 요인의 조합에 의해 주식이나 주식을 매도하는 결정이 촉진될 수 있다. 예를 들어, 기업 구조조정으로 인해 직장을 잃고 정년퇴직까지 몇 년 남았다고 가정해 봅시다. 당신은 시장의 높은 수준과 역사적으로 높은 가치 평가에 대해 불안감을 느껴왔지만, 이전에는 그것에 따라 행동할 의향이 거의 없었다. 하지만 이제 여러분은 항상 시작하기를 꿈꿨던 사업에 그것을 사용할 의도로 자본을 보존하려고 합니다. 이 경우 판매 결정은 외적인 이유(시장의 높은 수준/평가)뿐만 아니라 본질적인 이유(라이프스타일 변경)로 정당화됩니다.

 

만약 내가 가지고 있는 주식의 가격이 폭락한다면, 평균을 낮추기 위해 그것을 팔아야 할까 아니면 더 많이 사야 할까?
그것은 실제로 주식의 종류, 당신의 위험 허용도, 투자 목표, 투자 자본의 양 등과 같은 여러 가지 요인에 달려 있다. 만약 그 주식이 투기적인 것이고 그것의 전망의 영구적인 변화 때문에 급락한다면, 그것을 파는 것이 바람직할 것이다. 그러나 일시적인 차질을 겪은 블루칩이라면 평균 다운은 고려할 만한 전략이다.

나는 내 포트폴리오에 있는 주식에 대한 장기 전망을 좋아하지만, 그것이 단기적으로 떨어질까 봐 불안하다. 판매 대신 제 단점을 보호할 수 있는 대안이 있을까요?
일정 기간 동안 특정 가격에 주식을 팔 수 있는 권리를 주는 풋옵션을 고려해 보십시오. 풋옵션은 싸지 않지만, 보험도 싸지 않습니다.

주식을 샀을 때 같은 날에 팔 수 있나요?
네, 당신이 그것을 습관화하지 않으면 됩니다. 그렇지 않으면, 당신은 데이 트레이더로 간주될지도 모른다. 일일 거래는 상당한 손실을 초래할 수 있으며, 자본이 풍부한 경험이 풍부한 거래자에게 맡기는 것이 가장 좋다.

주식을 팔 때 며칠 후에 수익을 받을 수 있습니까?
대부분의 주식에서 주식 매각 대금을 수령하는 표준 기간은 이틀이며, 이를 T+2 결제 기간이라고도 한다.

결론
이윤을 낳는 모든 판매는 좋은 판매이며, 특히 그 이면에 있는 이유가 타당하다면 더욱 그렇다. 매각이 손실이 발생한 이유를 이해한 채 손실을 초래하는 경우에는 그 손실도 좋은 매각으로 간주할 수 있다. 판매는 데이터와 분석 대신 감정에 의해 좌우될 때만 좋지 않은 결정이다. 명심해야 할 핵심은 일단 철저하고 합리적인 연구를 바탕으로 매도 결정이 내려진 이상 투자자는 뒤돌아보거나 '매도자의 반성'을 경험해서는 안 된다는 점이다.